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[香港] 總部設港不涉遷冊 成綜合企業龍頭 中信泰富2865億鯨吞母企

總部設港不涉遷冊 成綜合企業龍頭 中信泰富2865億鯨吞母企9 X5 H2 s/ k, e6 H% G! G1 ]
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  p9 m3 Z  n4 L! @tvb now,tvbnow,bttvb TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。% m0 ]5 N1 a3 y

, B8 Q+ o" r6 }% q7 M中信集團落實首家國企來港整體上市方案,中信泰富(267)公布以二千二百六十九億元人民幣(即二千八百六十五億港元),收購持有中信集團資產的中信股份公司全數權益,將以現金和新股支付,當中現金佔四百九十九億元,新股則涉及作價一千七百七十億元。獲注資後的新公司將改名為「中信股份」,在總資產值,營業收入及營業利潤,位居香港綜合企業的首位。tvb now,tvbnow,bttvb, |8 b2 L( p& e8 U/ M+ Z& W

' ?$ o! d. Q, K4 l- U0 {0 ^# X. t中信泰富會向中信集團發售千七億元新股,支付部分收購代價,每股發行價十三點四八元,較昨日收市價十四點三元折讓約百分之五點七,但較首次公布交易前股價則有百分之六點五溢價。
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0 f- d% \7 y  o4 u* ~為籌集收購的現金作價,亦計畫以同等價格配售三十七億股予機構投資者。至於會否優先向中信旗下子公司的合作夥伴,如淡馬錫等配股,中信泰富主席常振明則指,外界對認購股份均有興趣,但配股對象不一定是目前子公司的現有投資者,有可能是國際或國內投資者,實際對象未定,配股詳情希望可於下月份公布。9 u. W. t% d+ G2 B3 r% B

. `& D/ _. G3 ]: v! k7 W& a; O. kTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。獲注資後新公司需經過數個月時間處理各項手續才能成立,並將改名為「中國中信股份」。
- \$ ~9 S4 T, X$ C% f2 W公仔箱論壇
2 T* |3 P5 w8 `0 C) {3 s公仔箱論壇已向港交所遞交申請
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在交易後,中信集團持有中信泰富的持股量,將為百分之七十五,而公眾持股量則將介乎百分之十五至二十五,公司已向港交所遞交申請,豁免最低公眾持股量百分之二十五的規定,但屆時中信泰富最低公眾持股量總市值應不低於一百億元。3 C# D0 k. I/ F) D& X8 ]1 J

% U2 d* g( |& q$ l& Gtvb now,tvbnow,bttvb常振明指出,中信股份是在北京註冊,中信泰富收購中信股份之後,中信股份不會改變註冊地點,不涉及遷冊。中信股份已經成為中信泰富全資附屬公司,等於原來的中信泰富也就變成中信股份,當然中信股份也就是香港的公司,因此從法律上來說,從監管等方面而言,中信股份都是一個香港的公司,總部當然是要放在香港。  + N, }* r6 ~* `, ^# `) l; U4 `
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收購可為業務互補www2.tvboxnow.com( ~9 l' N' T8 Z
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他指,交易可提高中信泰富的淨利潤,而與中信股份均從事房地產、資源和能源等業務,收購完成後將可發揮互補作用。
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聯交所亦向公司確認交易不是新上市申請,僅屬重大交易,交易定義是中信集團向公司注入資產,因而應該不需經過繁複手續批准。倘若交易於去年十二月底完成,新公司備考每股盈利為一點九四元,跌百分之六點七,備考淨資產收益率增四個百分點至百分之十三。
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交易後,中信泰富的淨資產將擴大超過四倍,包括五大個行業,金融業貢獻稅前盈利的八成七,計有中信銀行(998)、中信証券(6030)、中信信托、信誠人壽、中信錦繡資本、中信財務。房地產及基礎設施業則包括中信地產、中信和業、中信興業投資等。
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老實講吖,金融佔咗大部份,真喺冇乜興趣。
易名「中信股份」 新股作價13.48元tvb now,tvbnow,bttvb1 r- h4 Y0 O/ v) x5 T/ g
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合併後的新公司將改名為「中信股份」,身兼中信泰富及中信股份董事長的常振明指,新股發行價十三點四八元,反映中國中信股份公司市帳率零點九倍,價格經獨立財務顧問及獨立董事同意,作價考慮了小股東利益、新投資者的利潤空間以及符合國家規定。至於可以如何吸引投資者,常振明回應指出,上市公司的市場價值每日都有變化,而且中信股份定價以整體評估,難與個別子公司比較。他又指,中信屬於綜合企業,旗下公司可以相互抵銷經濟周期及匯率波動,例如製造業公司可以受惠人民幣貶值而增加盈利數千萬元,但其他公司則可能因人民幣回落而拖累盈利下跌,綜合企業可以體現價值提升,管理層及集團跨業務性亦屬優勢,也具投資價值。tvb now,tvbnow,bttvb9 J2 z6 l0 t) j: \* h7 R

8 @9 j6 a, ^8 e5 dtvb now,tvbnow,bttvb倘新股掛牌 投資者會「困惑」. N" d" r, ^0 l. F2 k0 f

( v; E( `& d( ptvb now,tvbnow,bttvb至於為何中信集團不來港以新股形式上市,常振明直指目前中信集團旗下在中港兩地已有很多上市公司,若再在香港掛牌,投資者會感到「困惑」,他認為目前安排對中信泰富、中信股份屬雙贏。中信集團百分之九十九的資產都已放入中信股份,剩下百分之一的資產為一些未能上市項目,例如產權不清的房地產權益等,因而未有將之撥入中信股份。中信股份注入上市的中信泰富,其實可以將之視作為中信集團在港整體上市。
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( c8 E2 D' M  ^2 c; N* PTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。他又解釋,在內地整體上市難,因受政府政策指導限制,例如某些時間房地產公司不能上市,證券公司又不能上市,而中信集團業務範圍多,很難可以在內地整體上市。  c0 n' p- }8 f0 z
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常振明又指,香港自一九七八年中國對外開放改革以來,都起了非常重要作用,今後仍然能力有重要貢獻。廣東省的高速公路等內地基建,以往都靠香港資金及技術投入,雖然現在內地不需要資金投資基建,但在軟實力上,包括公司管治,法律體制,以及專業人才,香港都能夠為改革提供更多貢獻。他回憶二十年前,他曾經與俄羅斯官員交流,當時他問為何俄羅斯不推行經濟改革,對方的答覆竟然是「俄國沒有香港這個特區」,也可見香港在中國對外改革的重要地位。他指,中信集團整體來港上市,也是希望可以增加公司的管治、透明度,以及透過市場機制運作,國企混合所有制改革也是新嘗試,相信香港可以發揮輔助作用。
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合併後業務難高增長tvb now,tvbnow,bttvb" r) N, f; }! R1 A
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今次中信泰富(267)以二千二百六十九億元人民幣,鯨吞中信股份全部已發行的股份,其市帳率為一點○○八倍,僅高於國企出售資產,價格不能低於市帳率一倍的規定,有分析認為,此作價並非特別便宜,屬市場預期之內,由於兩家公司都主要從事舊經濟的業務如資源、證券行業,預計即使兩者合併,未來營運盈利未必有高增長,只能趨向平穩發展。www2.tvboxnow.com- X3 Z' p9 r' J( c( y/ p/ e! `

' M: _0 ]+ D3 s$ C* }6 _tvb now,tvbnow,bttvb招銀國際研究部策略師蘇沛豐表示,今次作價並非特別便宜,但仍算是合理範圍,而是次收購代價以現金及發行新股的方式支付,以每股十三點四八元發行新股計算,市帳率為零點九倍、市盈率則為六點九倍,以中信集團從事的業務來看,市盈率算是不太低。他又指,透過今次子公司併購母公司的資產,從而分散經營風險。不過,由於兩家公司經營的業務相近,加上是從事資源、證券和房地產等舊經濟行業,估計兩者合併後的盈利增長只能平穩上升。( y# B; x' n' ?2 x* A

; A5 D( T* Z% b4 i2 O9 b( {至於今次收購需要發行新股,蘇沛豐認為發行新股是必然,因為有部分代價需要以現金支付,子公司現金流又不算太充裕,所以需要透過發新股來收購母公司資產。蘇沛豐又稱,不排除兩者合併後有融資壓力,可能需要舉債來融資。透過今次併購,他認為好處是可借香港作為融資平台,提高公司信用度之餘,融資成本亦較內地便宜,同時可吸引國際投資者。
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兩遇金融風暴 榮太子失控制權公仔箱論壇  }$ Z; J" y5 h- q# b
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$ [# q3 g2 l* v, y) s0 {中信集團和中信泰富兩家公司的關係甚為密切,中信泰富的始創人榮智健是中信集團始創人榮毅仁之子。榮太子於九年購入在香港上市的泰富發展四成九權益,翌年改名中信泰富,且於九一年收購大昌行集團百分之三十四點八六權益,九二年全購大昌行,令中信泰富成為中信集團在香港最重要的平台。不過,榮智健於九七年及八年分別遇上兩場金融風暴,最終令他失去中信泰富的控制權。
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* ?& Z- ]- m/ X' @( `公仔箱論壇九六年十二月,榮智健及其他多位公司管理層,以每股三十三元一角向中信香港購入逾一成五股權,榮智健入股二億九千一百萬股,涉資九十六億元,入股價較當時市價折讓二成七。中信集團董事長王軍最終頂當時的國內壓力,將股權轉讓給榮智健等管理層,中信集團收回一百零八億港元。因為有了這筆進帳,在後來的亞洲金融風暴來襲之時,中信集團亦能安然渡過,但榮智健卻遇到了個人危機。; T, w+ o3 `# {" J

8 ?- {$ J9 t  i' q) z: Y2 b九七年亞洲金融風暴,中信泰富的股價每況愈下,不久更跌穿榮智健入市的價位。市場傳聞榮太子手上股份被「逼倉」,其後中信集團伸出援手,動用十九億元在市場回購中信泰富的股票,再增持百分之四中信泰富股權,中信實業銀行亦向榮智健提供十億元的貸款,讓他逃過一劫。
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$ F+ L" I$ l: w8 stvb now,tvbnow,bttvb常振明未想退下火2 h1 [$ \, U) z6 t
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及後至八年,中信泰富因炒賣澳元槓桿式外匯產品而爆發危機,榮智健宣布中信泰富因為對沖澳洲鐵礦石項目的貨幣風險,與十三家外資銀行簽訂槓桿式外匯產品買賣合約,導致中信泰富虧損高達一百四十七億港元,而擔任中信泰富主席長達十九年的榮智健,亦因涉及投資外匯巨額虧損而黯然請辭。現任中信泰富主席常振明當年臨危受命,接掌中信泰富,他入主後經過大刀闊斧重組,主力發展特鋼、鐵礦和內地房地產等三大產業,九年中信泰富才扭虧為盈。/ h, z# I* {3 r( e" r- K

% v& s# k8 o* @1 y4 P公仔箱論壇常振明昨日出席記者會時表示,希望將來公司人事任命可以更市場化和透明化,但對於個人未來的退休計畫,常振明則輕描淡寫地說「現在不太可能退休吧」
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