返回列表 回復 發帖

一篇好文:十六年A股業餘投資的反思

為什麼要投資?因為所有的理財顧問和玩股票的人會告訴你:錢放着會貶值,放銀行會跑輸通脹,投資基金會虧得家都不認識,因此不如自己掌握自己的命運,投資股票吧。但無論是投資A股還是H股,90%的股民應該是虧的,就算我也只能算是打平,因為11年時候有過一次大虧損。但對我而言,投資股票是一種學習的體驗,一種當自己一個人時候,可以安安靜靜地去學一下很多商業模式的方法。股票能否幫我達成財富自由?不指望。財富自由恐怕只有可能用自己的工作換來,股票只是一個調味劑罷了。公仔箱論壇9 v! p' h" A& H) a
從投資A股到H股,我一共斷斷續續經歷股市5年,也就是近些年投資H股之後,才開始慢慢研究投資的細節,跟下面的作者一樣,走了無數的彎路,看了很多都不知道有用沒用的書。幸好,我並沒有靠這些來生活。下面這篇文章是近些天雪球上發表得最真切的文章,得到了很多的回複評論。特此轉載,給自己和給朋友們,做一份參考。原文鏈接tvb now,tvbnow,bttvb1 }8 [/ U. U$ f# p( P
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
2 `3 {. X9 v3 l: J: `( z0 v" ytvb now,tvbnow,bttvb室外陽光明媚,卻沒有信步郊遊的興緻。遠方天崩地裂,再一次看到人類的脆弱渺小。打開電腦,看到雪球的討論一如既往的豐富,聯想自己也是這樣一路走來,從各種論壇囫圇吞棗,精華和糟粕一樣沉澱於心底。幸虧一把奧卡姆剃刀,始終幫助我開闢着簡明的投資路途,十六年來沒有被海市蜃樓和海妖的歌聲吸引,還能夠在雪球和大家分享我的反思。
0 y7 f. H; e, T3 {: E: @公仔箱論壇反思一:如果能夠後悔,我情願不進入二級市場。我本是一個優秀的技術人員,曾破格晉陞高級工程師,但正像所有成功來得太容易的人一樣,對既有的收穫並不珍惜,反而對別人擅長的領域保持巨大的興趣。如果大家打開1997年的指數K線,你會看到一條完美的釣魚線,從1月6日的876點,一路不回頭地漲到1510點,所有的指標都鈍化再鈍化,只要買進就可以賺錢。體制內的高級工程師賺錢太少了,所以我立志要成為股神。十六年來我花費了數倍於研究本專業的時間和精力,研讀了無數的技術分析和基本分析的經典和不經典的著作,在和訊、閩發、淘股吧、雪球和其他論壇讀帖發帖,最終發現來到股市就像染上毒癮,是一個悲劇。如果不進入股市,自己的人生會更加多彩,至少專業領域會登上新的巔峰,會更受尊重,更有自我實現的感覺,以馬斯洛的觀點看,人生的自我實現才是最高訴求。而十六年時間精力花費於股市,我只是成為了一個股市老混混,可以講很多股市的故事,偶爾炫耀一下投資收益,但絕口不提當年賭輸的案例。tvb now,tvbnow,bttvb8 j. M" Q. S) r  x3 z
反思二:如果可以後悔,我情願不看那麼多經典投資書籍。每一本經典看上去都很有道理,但實際上能用於賺錢的不多。技術分析書籍解剖各種圖形案例,但不會告訴你這些圖形除了成功,還有很多失敗,否則百年股市裡的資金都被圖形分析者賺走了,誰來做虧損者?何況,古今中外還真沒有什麼靠技術分析縱橫一生的牛人。一句話,靠看圖說話,總有一個失敗等着你,利物莫也不例外,大獎章基金也不例外。技術分析不行,那基本分析行嗎?至少我覺得那些經典價值投資書籍說的更多的是常識,同時要有自己的批判性吸取。格雷厄姆的撿煙蒂還不錯,但一方面需要有煙蒂可撿,另一方面煙蒂可能有毒,也有巨大的風險,這些在實踐中並不會有人提醒你。當然,有時間少量看幾本經典可以折射出自己思維的盲點,但我書生氣太濃,看得太多就浪費了很多時間。TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。* t5 R- K- a9 p9 x
反思三:如果可以後悔,我情願不看那麼多股票。十六年來我買過的股票肯定有數百個,看過的股票肯定有上千個,直到最近幾年才慢慢收斂到少數的股票。往往幾個漲停就會吸引我去尋求K線後面的邏輯,做了無數的無用功。看見別人賺錢千萬不要眼紅,真正適合自己的,它會自動跳出來。劉翔經歷了無數的苦練,終於一炮而紅,你看到他紅了,你也去練跨欄,那是犯傻。每個人的性格特點,知識結構,經歷背景都決定了大部分十倍股都不是自己的菜,如果能抓住一個適合自己的,那是幸運。只有適合自己的,才能深入理解,才能穩定持倉,否則就算偶爾擁有,遇到震倉也會懷疑,也拿不住。我現在只對十來只股票有興趣,都是靠常識選擇的低市盈率高股息率的藍籌股,希望它們能夠幫助我養老。
6 ]0 O! c2 k' a; Xwww2.tvboxnow.com反思四:如果可以後悔,我情願沒聽說過財務自由這個詞。財務自由像一個巨大的魔咒,牢牢地把我捆在股市,並且給自己提出不適當的高收益目標。財務自由是奢侈品,我們是普通人。普通人追求奢侈品,悲劇下場的可能性最大。高收益目標會強迫自己高持倉,高換手,不想放過任何機會,結果精神高度緊張,每天都不敢離開交易軟件,犧牲了睡眠,犧牲了從容的生活,也犧牲了自由。為了最大限度地快速盈利,我曾經不斷地操作權證,直到有一天突然驚覺,如果重大意外發生,比如像昨天四川的7級地震,不得不很長時間不能打開交易軟件,那麼持有權證這樣的會歸零品種,對自己對家庭都是極不負責任的。現在我已經不再追求高收益目標,甚至不再追求絕對收益,只要求長期看,複合增長大概率達到10%-12%(10年160%-210%)就可以了,因為不再追求短期的絕對收益,也不追求精確,所以也就不需要過多地考慮資金管理,選擇好品種組合滿倉持有,或者像sosme那樣動態再平衡即可。騰出大量的時間,回歸應有的生活,才是真自由。(對我如何選擇股票標的有興趣的朋友可參閱《投資的邏輯可以很簡單http://xueqiu.com/9564664610/23479411》、《銀行的估值邏輯也可以很簡單http://xueqiu.com/9564664610/23593273》)% ?+ R/ P5 P5 q/ x& M
總之,十六年A股投資生涯告訴我一個教訓,如果是業餘的投資人,最好只花一點有限的業餘時間,去追求平平常常的投資收益,這樣可以達到20%的投入獲得80%的效果。妄圖靠時間精力投入,戰勝市場,可能從一開始定位就是錯的。棋手下一輩子棋也未必能洞悉棋盤的奧妙,何況股市比棋盤更有無窮的變數,生有涯而股市無涯,“以有涯隨無涯,殆己”。妄圖靠自己精湛的技術,頻繁的交易戰勝……其他對手,也可能從本質上就不靠譜,交易由買賣雙方構成,在交易的那個時刻,肯定是認為對手SB,我們何德何能,可以自信到藐視天下所有跟自己交易的對手,自己肯定贏?
8 b% y/ G" D4 q  G( q+ jwww2.tvboxnow.com“夫唯不爭,故天下莫能與之爭。”選擇平平常常的品種,等待(自認為)價格低估時買入,等待(自認為)價格高估時賣出,平時靠分紅提供現金流,讓時間為我們創造價值,這就是我今天反思後的投資建議。
謝謝你的分享和介紹~~~
返回列表