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美國證交會拿高盛祭旗 香港會計界應接受監管

美國證券交易委員會(簡稱證交會)起訴高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)及其副總裁之一圖爾(Fabrice Tourre)民事欺詐,這場官司,是美國執法部門對付全球最大的投資銀行,輸贏對雙方都至關重要;另外,金融海嘯之後,全球傾向加強監管金融機構聲中,這宗官司的結果對金融世界有深遠影響。香港沒有類如證交會控告高盛的大場面,但是在加強監管以健全金融基建方面,從中應該可以得到啟迪。www2.tvboxnow.com, P2 M6 e, V8 m% }9 r6 k% h) _
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5 N0 I" D6 \: ^( ~8 _' rTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。高盛隱瞞保爾森角色
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- R9 U1 D' x: E! P" M' ]大戶操控市場獲佐證公仔箱論壇- {9 x! V, w; D: I% ]( O  o
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證交會的訴訟,圍繞高盛以Abacus名義構建的一樁交易。事緣對基金Paulson & Co.創始人約翰‧保爾森(John Paulson)看淡美國樓市,認為次按將爆煲,希望趁機大賺一筆。據證交會的文件披露,2007年初,保爾森接觸高盛,要求為Paulson & Co.設計一種債權抵押證券(CDO)的證券產品,由保爾森挑選約100隻高危按揭債券,打包成CDO,他則購買擔保這些CDO的CDS(信貸違約掉期)。投資者若知道由看淡樓市的保爾森挑選組合,高盛認為很難說服客戶購買,於是找來ACA Management做「組合甄選顧問」,然後出售有關CDO給投資者。公仔箱論壇6 I4 U: m: |. X" r) }3 X

$ P! G6 J) B& b5 i, z7 Z3 P8 HTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。公仔箱論壇$ n" z5 c  e* T2 f6 a, O* r& B
證交會認為,保爾森涉及創建該投資組合以及他的做淡操作,高盛應該披露,卻沒有如此做。有關CDO投資組合迅速貶值,為保爾森的對基金帶來豐厚回報,投資者損失約10億美元。關於此案,證交會認為最有力的證據,是高盛隱瞞了保爾森在交易的角色;高盛則表示,交易的性質以及參與交易的都是成熟的機構投資者,沒有必要披露。tvb now,tvbnow,bttvb& q! O* ?$ g" z; |

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案中使投資者焦頭爛額的CDO,保爾森是始作俑者,而且實際參與交易,高盛卻刻意隱瞞其身分,高盛的做法大有值得商榷之處。在金融衍生產品氾濫的年代,華爾街大行的金融從業員,在「金融創新」方面,被認為是天才,他們得到極豐厚回報,每年賺取天文數字的金錢,成為許多人欣羨的人物。但是高盛與保爾森的「合作」,暴露了所謂金融天才的真實面目,許多人認為大戶操縱金融世界,在此事中得到佐證。
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& w3 u! d3 u* @2 m, F  X. i) U公仔箱論壇高盛是全球最大的投資銀行,它雖然被控告,哪會輕易屈服,這宗官司將會是世紀大審訊,高盛肯定傾力抗辯,為商譽而戰。此案尚待證交會和高盛博弈,但是已經打開了「潘拉的盒子」,可能波及其他投資銀行,據《華爾街日報》報道,證交會打算擴大行動,調查其他類似交易。在美國樓市崩潰前,曾跟對基金合作打包CDO出售的投資銀行,除了高盛,報道說包括德意志銀行、瑞銀和美林都有類似交易。另外,《金融時報》報道說,在金融海嘯遭遇沒頂之災、要由美國政府注入巨資挽救的美國國際集團(AIG),正考慮就承保60億美元抵押貸款支持證券(MBS)的交易,對高盛採取行動。TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。1 G& f3 j( L, T: T4 ]

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由此看來,證交會對付高盛,掀起全面翻舊帳的風暴,高盛可能只是奧巴馬
/ s, Y( {1 x% l" S! f和美國政府加強監管、制服富可敵國投資銀行的突破口。事實上,無論美國證交會有否配合奧巴馬的時間表,總之,證交會拿高盛祭旗的同時,奧巴馬與民主黨人以此為借口,要求通過金融改革法例,加強監管金融衍生產品。因此,高盛此番司法之戰,不但捍衛商譽,還是為了投資銀行日後的營運而戰,《金融時報》社評的標題「美國證交會與高盛決鬥」(SEC takes off the gloves on Goldman),貼切地形容了此案的性質和層次。
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* K& Q* E9 V7 b7 Mtvb now,tvbnow,bttvb加強金融基建吸引外企上市www2.tvboxnow.com" _* p" L* x" N5 E/ U

9 o( C+ e* _: E1 Ttvb now,tvbnow,bttvb會計界應接納獨立機構監管" p2 d8 B. A, e8 M( W2 }% ~: g

) @& Z9 F. f6 y% f/ Etvb now,tvbnow,bttvb證交會與高盛誰勝誰負,奧巴馬能否繼醫保法例之後,再下一城,且看後續發展,不過,金融海嘯所暴露監管不足問題,奧巴馬知道一定要處理,若經此大禍之後,金融監管依然故我,另一個災難就在前面等。所以,加強監管金融市場是大勢所趨,香港雖然沒有牽動世界之力,但是在力所能及範圍內,尋求更有效監管,還是有必要的。www2.tvboxnow.com" |+ H0 p7 D* q/ c! M

! {/ ^$ G0 S: x8 K這些年來,本港一些新股上市涉及「造假」之事,多與會計師有關。會計業實行「自我監管」制度,過去遇到事故,會計師公會的調查工作一向緩慢,被外界質疑偏幫自己人,未能有效監管會計師。約7年前,政府原擬由獨立法定機構,取代香港會計師公會監管會計界,但是因為遭到激烈反對,未能成事。近期政府重提建議,要會計界朝獨立監管模式發展,正如過往一樣,會計師公會已經表明反對。
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/ \# C9 y( Z' P& hwww2.tvboxnow.com目前世界各個主要先進金融市場,都是由獨立機構監管會計專業,中國大陸、日本、新加坡及馬來西亞,也正朝這個方向改革;若本港沒有獨立監管單位,將難與海外監管機構互認,不利於本港金融市場的發展。互認審計制度可減低上市公司的審計成本,若公司在兩地上市,也只需準備一份財務報表,環球企業到世界各國多邊上市已成趨勢,本港若能與其他地區互認,有助吸引海外企業來港上市。
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2 Z' L! d. W/ P* [由獨立機構監管會計界,可加強金融基建和吸引更多企業來港上市,會計界本身也可以從中得益,所以,我們認為會計界應該服膺加強監管各個金融環節的大趨勢,告別「自我監管」,接受由獨立機構監管,以更強化國際金融中心的體質。* Z* W. d" n3 e% G
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